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AI와 에너지 전환, 새로운 경제 중심축

기존 투자 전략의 재구성 필요성

지정학적 단절과 글로벌 공급망 재편

 

이미지=BlackRock

블랙록(BlackRock) 투자연구소는 2025년 글로벌 경제전망보고서를 통해 전 세계 경제와 투자 환경을 변화시키고 있는 주요 메가 트렌드에 대한 분석을 제시했다. 이번 보고서에서는 ‘인공지능(AI)’, ‘저탄소 전환’, ‘지정학적 단절’과 같은 요소가 경제를 재편하고, 투자자들에게 새로운 기회를 제공하는 동시에 도전을 안겨주고 있다고 밝혔다.

 

미래 자금 조달
블랙록은 AI와 에너지 전환에 대한 대규모 투자가 경제와 시장의 중심이 될 것이라고 강조했다. AI는 데이터 센터, 고성능 반도체, 전력 시스템 같은 기반 시설에 대규모 자금 투입이 필요하며, 2030년까지 7,000억 달러 이상의 투자가 예상된다. 에너지 전환은 연간 3.5조 달러의 자금 수요를 발생시킬 것이며, 이는 재생 가능 에너지부터 기존 에너지 자원까지 다양한 분야를 포함한다. 보고서는 이러한 변화에 대응하기 위해 민간 시장이 중요한 역할을 할 것으로 전망하며, 민간 시장 자산 운용 규모가 2029년까지 두 배로 성장할 것이라고 덧붙였다.

 

투자 전략 재구상
기존의 투자 방식에서 벗어나, 테마 중심의 투자 접근이 필요하다는 점이 강조됐다. 블랙록은 AI, 저탄소 전환, 그리고 지역별 특수 상황에 맞춘 전략적 접근이 필수적이라고 언급했다. 예를 들어, 일본 주식은 기업 개혁과 경제 회복으로 긍정적인 전망을 보이며 투자자들의 관심을 받고 있다. 동시에 금융 시장 자체도 급변하고 있다. S&P 500 지수에서 대형 기술주(‘Magnificent 7’)의 비중이 전체 지수의 약 30%를 차지하는 등, 섹터별 변화가 지수 구성에 영향을 미치고 있다.

 

위험 감수 자세 유지
미국 주식은 여전히 강력한 수익성과 AI 기반 성장 덕분에 글로벌 시장에서 유리한 위치를 차지하고 있다. 보고서는 미국 주식이 높은 평가를 받고 있음에도 불구하고, AI와 같은 메가 트렌드로 인해 밸류에이션이 지속 가능할 것으로 판단했다. 반면, 장기 미국 국채는 지속적인 재정 적자와 지정학적 단절로 인해 더 큰 위험에 직면할 가능성이 있다고 언급했다.

 

주요 메가 트렌드

-인공지능(AI)
블랙록은 AI가 경제를 재편하는 데 있어 핵심적인 역할을 하고 있다고 강조했다. 현재는 AI 인프라 구축 단계로, 데이터 센터와 고성능 반도체 같은 기반 시설에 대규모 투자가 이루어지고 있다. AI 기술의 잠재력은 산업 혁명에 비견될 만큼 크며, 앞으로 채택 및 변혁 단계로 진화하며 더 큰 경제적 영향을 미칠 것으로 전망된다.

 

-지정학적 단절
미중 간 기술 경쟁과 글로벌 무역 정책의 변화가 공급망을 재편하고 있다. 특히, 반도체와 같은 첨단 기술 분야에서 경쟁이 심화되고 있으며, 이는 에너지 전환 기술에도 영향을 미치고 있다. 신흥 시장, 특히 인도와 사우디아라비아는 이러한 변화 속에서 중요한 역할을 할 것으로 보인다.

 

-인플레이션과 금리
보고서는 팬데믹 이전보다 높은 수준의 인플레이션과 금리가 지속될 가능성이 크다고 지적했다. 이러한 환경에서 시장은 데이터에 민감하게 반응하고 있으며, 민간 시장이 주요 프로젝트 자금을 지원하는 데 있어 핵심 역할을 할 것으로 예상된다.

 

블랙록은 급변하는 환경 속에서 투자자들에게 유연성을 갖춘 전략과 테마 중심의 투자 접근을 제안하며, 민간 시장과 같은 새로운 기회를 활용할 것을 강조했다.

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